【红鱼学长学习网】在线阅览题库 吴晓求《证券出资学》（第3版）配套题库【名校考研真题＋课后习题＋章节题库＋仿照

目录

第一有些?名校考研真题

?一、概念题

?二、简答题

?三、核算题

?四、论说题

第二有些?课后习题

?第1章?证券出资东西

?第2章?证券商场

?第3章?资产定价理论及其打开

?第4章?证券出资的微观经济分析

?第5章?证券出资的工业周期分析

?第6章?公司财务分析

?第7章?公司价值分析

?第8章?证券出资技能分析概述

?第9章?证券出资技能分析首要理论与办法

?第10章?技能方针

?第11章?证券组合打点

?第12章?风险资产的定价

?第13章?出资组合打点成果评价模型

?第14章?债券组合打点

第三有些?章节题库

?第1章?证券出资东西

?第2章?证券商场

?第3章?资产定价理论及其打开

?第4章?证券出资的微观经济分析

?第5章?证券出资的工业周期分析

?第6章?公司财务分析

?第7章?公司价值分析

?第8章?证券出资技能分析概述

?第9章?证券出资技能分析首要理论与办法

?第10章?技能方针

?第11章?证券组合打点

?第12章?风险资产的定价

?第13章?出资组合打点成果评价模型

?第14章?债券组合打点

第四有些?仿照试题

?吴晓求《证券出资学》配套仿照试题及详解（一）

?吴晓求《证券出资学》配套仿照试题及详解（二）

内容简介

本书是吴晓求《证券出资学》教材的配套题库，首要包括以下内容：

第一有些为名校考研真题。本有些按概念题、简答题、核算题、论说题等题型，对这些年许多名校考研触及到吴晓求《证券出资学》的真题进行具体解析。便利考生了解考点，掌控答题办法。

第二有些为课后习题。以吴晓求《证券出资学》为主，并参阅许多证券出资学有关材料对吴晓求《证券出资学》（第3版）的课（章）后习题进行了具体的分析和答复，并对有关重要常识点进行了延伸和归纳。

第三有些为章节题库。严肃依照吴晓求《证券出资学》（第3版）的章目编列，共分为14章，精选与各章内容配套的习题并进行解析，所选试题根柢包括了每章的考点和难点，特别注重理论联络实践，突显其时抢手。

第四有些为仿照试题。根据名校历年考研真题的出题规则，精选教材中的重要考点，精心编写了2套仿照试题，并进行了具体的答复。

本书供给电子书及纸质书，便利对照温习。

试读（有些内容）

第一有些?名校考研真题

一、概念题

1资产证券化[中南财经政法大学2012金融硕士；首都经贸大学2009研；人行2003研；吉林大学2003研；人大2002研；东北财大2001研]

答：资产证券化指的是经过对活动性差，或许说不能当即变现，但却有平稳的预期收益的资产进行重组，将其变换为可以揭露生意的证券的进程，它是证券化的高档期间。依照被证券化的资产品种区别，资产证券化可以被分为什物资产的证券化和金融资产的证券化。

资产证券化的几个要害进程是：

①资产的出售，资产出售须以生意两边已签定的书面资产生意协议为根据，出售时卖方具有对标的资产的悉数权力，买方要对标的资产付出对价；

②诺言前进，资产证券化需要对资产撑持证券进行诺言前进，诺言前进可以由建议人，也可以由第三方进行；

③资产证券的诺言评级，诺言评级由专门评级机构应资产证券发行人或承销人的托付进行。评级思考要素不包括由利率改变等要素致使的商场风险，或基础资产提前付出所造成的使的风险，而首要思考资产的诺言风险；

④出售证券，经过诺言前进和诺言定级后，即可经过出资银行出售证券，获取收入，以向建议人付出收购资产的价格。

2二板商场[人行2000研]

答：二板商场指某些国家（或区域）政府为了便利那些规划较小、前史较短，不契合证券生意所的上市条件，可是具有杰出打开潜力的中小型公司（特别是中小型高科技公司）上市筹资，而开设的一种股市上市和流转的商场，如美国的纳斯达克（nasdaq）商场、英国的替代出资商场（aim）、欧洲新商场（euro·nm）、欧洲伊斯达可（easdaq）商场、香港的创业板商场（gem）等均归于二板商场。一般来说，二板商场没有固定的生意场所，它只是一个无形的、电子化的生意网络体系。

3证券上市[东北财大2001研]

答：证券上市指已发行的证券经证券生意所附和后，在生意所揭露挂牌生意的法令行为。证券上市，是联接证券发行和证券生意的“桥梁”。在我国，证券发行后即获得上市资历。证券上市可以给公司带来以下优点：

①可以推进公司树立完善、标准的运营打点机制，以商场为导向自立运作，完善公司打点规划，不断前进运转质量。

②上市后证券价格的改变，构成对公司成果的一种商场评价机制。那些成果优良，生长性好的公司能以较低的本钱筹措许多本钱，不断扩展运营规划。

③公司能上市，标明出资者对公司运营打点、打开前景等给予了活泼的评价，扩展了公司的出名度，前进了公司的商场所位和影响力，非常有助于公司树立产品品牌形象，扩展商场出售量，前进公司的事务扩展才能。

4b股股市[人大1999研]

答：b股股市其正式称号是公民币特种股市，指以公民币标明面值，以外币认购和生意，在境内（上海、深圳）证券生意所上市生意的股市。其出资人限于：外国的天然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾区域的天然人、法人和其他组织，久居在国外的我国居民，我国证监会规则的其他出资人。现期间b股的出资人，首要是上述几类中的机构出资者。b股公司的注册地和上市地都在境内，只不过出资者在境外或在我国香港、澳门及台湾。

5私募[东北财大2001研]

答：私募是指以某些特定的出资者为发行目标的一种证券发行方法。在私募发行中，证券只是出售给某些特定的出资者（如公司的内部职工、公司的原有股东等），因而，发行人无须处置各种审阅和挂号程序。私募是相关于揭露发行的证券而言的，它可以节约证券发行本钱。私募基金可以当作私募的典型代表。私募基金具有如下特征：①多为关闭式合伙基金，不上市流转；②更具荫蔽性、技巧性，收益酬谢高；③能满足客户的特性化需要；④运营机制活络，长于使用商场机缘。

6回购协议（repurchase）[首都经贸大学2005研；金融联考2003研；人大2000研]

答：回购协议也称再购回协议，指证券持有人在卖出一种证券时，约好于将来某一时刻以约好的价格再购回该证券的生意协议。根据该协议所进行的生意称回购生意。回购生意是中心银行调度全社会活动性的办法之一。傍边央银行购入商业银行或证券生意商持有的证券时，全社会的活动性便添加了；反之，当商业银行或证券生意商再购回该证券时，全社会的活动性将恢复到其原先水平。中心银行证券回购生意的期限一般较短，一般在15天内。因而，回购生意是中心银行对全社会的活动性进行短期调度的办法。回购生意也可以发生在金融机构之间、金融机构和非金融机构之间、以及非金融机构之间。这时的回购生意是各经济单位之间融通资金的办法之一。回购协议所触及的证券首要是国债，尤以短期国库券为主。

7净现值[首都经贸大学2005研；武汉理工大学2004研]

答：净现值指出资项目在出资期内各年的现金流量按必定的贴现率折算为现值后与初始出资额的差。所用的贴现率可所以公司的资金本钱，也可所以公司所需求的最低收益率水平。净现值的核算公式为：

。使用净现值进行抉择计划所根据的原理是，假定估计的现金流入在年末必定可以完成，并把初始出资当作是按预定贴现率借入的。当净现值为正数时偿还本息后该项目仍有剩下的收益，当净现值为零时偿还本息后一无所获，当净现值为负数时该项目收益缺乏以偿还本息。净现值方针的抉择计划标准是：假定出资项意图净现值大于零，承受该项目；假定出资项意图净现值小于零，扔掉该项目；假定有多个互斥的出资项目彼此竞赛，选择净现值最大的

出资项目。净现值方针思考了出资项目资金流量的时刻价值，较合理地反映了出资项意图真实的经济价值，是一个比照好的出资抉择计划方针。

8商场有用性[人大2000研]

答：商场有用性一般是指在商场上，产品生意之间的彼此行为构成某一特定产品价格，这一价格可以全部反映有关产品的一切揭露信息，特别在呈现任何有关的新信息后，上述价格大约可以当即随之做出调整的整个进程的功率。对商场有用性的直观描写是：价格可以反映一切揭露的信息；价格对有关新信息可以做出灵敏且不偏不倚的反映；没有可以使用揭露信息进行套利。依照影响证券价格的前史信息、揭露信息和内情信息，有用商场理论将商场分为弱式、半强式和强式三种有用商场。在弱式有用商场存在情况下，证券价格反映了其一切前史生意信息，即有关证券的前史信息现已被充分宣告、均匀分布和完全运用，任何出资者不可以能经过任何办法来分析这些前史信息以获得超量收益；在半强式有用商场存在情况下，证券价格现已充分、及时地反映了一切可经过合理途径获得的揭露信息，例如公司发布的盈利陈述、分红、送配股的布告、会计方针改变以及专业机构揭露宣告的材料等，即证券价格的构成反映了悉数出资者对一切揭露信息的判别；在强式有用商场存在情况下，证券价格现已充分及时地反映了一切揭露的与内情的信息。

9资产定价理论[天津财经学院2004研]

答：资产定价理论指阐明证券的收益与其风险及彼此之间联络的理论。首要的理论有本钱资产定价模型和套利定价模型。本钱资产定价模型诞生于20世纪60年代前期，其结论是：证券的期望收益与其贝塔系数之间的联络是正的线性联络。套利定价模型诞生于70年代，其首要处置的是证券收益之间的彼此联络。套利定价理论假定证券的收益是由一系列工业方面和商场方面的要素断定的。当两种证券的收益遭到某种或某些要素的影响时，两种证券的收益之间就存在有关性。经过比照可见，尽管本钱资产定价模型思考到证券之间的有关性，可是它并不招认致使有关性的有关重要要素。

10证券商场线[人大1999研]

答：证券商场线指在均衡状况下，某种特定证券的期望收益率e（ri）与该种证券的商场有联络数δim之间是一种线性联络，表达这种线性联络的直线即为证券商场线。具体来说，证券商场线的数学表达式为：

，式中e（ri），表达第i种特定证券在均衡状况下的期望收益率；rf标明商场无风险利率；e（rm）标明商场证券组合（market portfolio）的期望收益率；标明商场证券组合的方差；δim标明第i种特定证券与商场证券组合之间的协方差，就是证券i的β系数。证券商场线实践上就是本钱资产定价模型（capital asset pricing model）的标准方法。若以e（rp）和βp别离标明证券或证券组合的期望收益率和β系数，f、m和p别离标明无风险证券、商场组合和任意证券或证券组合。则它的方程可简化为：e（rp）=rf+（e（rm）-rf）βp，证券商场线标明任意证券或证券组合的期望收益与由β系数测定的风险之间存在着线性的均衡联络。任一证券或证券组合的期望收益由两有些构成：一有些是无风险利率rf，它是由时刻创造的，是对扔掉即期花费的抵偿；另一有些（e（rm）-rf）βp，则是对承担商场风险βp的抵偿，一般称为风险溢价，它与承担的风险βp的巨细成正比，其间的e（rm）-rf代表了对单位风险的抵偿，一般称之为风险价格。

11有用组合（efficient portfolio）[中心财大2012金融硕士；上海财大2000研]

答：有用组合指在期望收益率必守时其风险（即标准差）最低的证券组合，或许指在风险必守时其期望收益率最高的证券组合。有用鸿沟上的点对应的证券组合也称为有用组合。

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